下周八大热点板块及核心个股梳理分析一、算力板块：AI基建的“电力网”算力是AI时代的核心生产力，板块覆盖硬件、智算中心、边缘算力，园林股份五板激活题材，核心看技术落地+业绩弹性：1.中科曙光国产算力龙头，拟收购成都海光，AI服务器市占率国内第二，2025中报净利润增45%。液冷服务器方案覆盖腾讯智算中心，国企改革+自主可控双重催化，但若重组遇阻或回调。2.顺网科技边缘算力+AI智能体，改造网吧算力池为边缘节点，“顺网智盒”部署20万台，服务中小企AI推理。3.浙大网新AI算力+群核科技关联，华通云为群核提供云渲染，智算业务营收增80%。二、芯片半导体：国产替代“硬突围”聚焦PCIe5.0、AI芯片、存储芯片，万通发展二板领涨，核心看技术唯一性+客户绑定：1.万通发展跨界转型，PCIe5.0交换芯片送样华为/浪潮，国产替代空间百亿，但地产主业持续亏损，警惕市值炒作。2.寒武纪AI芯片绝对龙头，思元系列覆盖云端/边缘，大模型训练芯片市占率15%，中报营收增120%，但研发投入超70%，持续亏损。3.海光信息AI算力芯片+重组预期，CPU+GPU双产品线，信创市场市占率25%，绑定中科曙光（占其AI芯片80%）。4.兆易创新NORFlash全球第三，切入机器人主控芯片，中报净利润增35%，但存储芯片价格战拖累毛利率。三、金融科技：政策+周期双驱动围绕数字人民币、证券业绩，中油资本二板领涨，核心看场景落地+央企背书：1.中油资本央企+数字人民币+跨境支付，中报净利润增55%，但金融业务占比仅20%，地缘政治影响跨境支付。2.天融信网络安全+数字货币，为数字人民币提供安全防护，智算云营收增150%，但竞争激烈，政策落地慢。3.恒银科技中报预增120%，数字人民币终端市占15%，鸿蒙终端量产，但金融设备价格战，鸿蒙生态尚处培育期。4.信达证券券商业绩弹性标，中报预增85%，北交所承销市占12%，但券商业绩依赖行情，IPO竞争激烈。四、消费电子：AI终端“新引擎”聚焦AI硬件、机器人部件，科森科技五板领涨，核心看苹果链+机器人订单：1.科森科技苹果VisionPro散热模组核心供应商，机器人结构件供货特斯拉，中报净利润增200%，但苹果依赖度65%，机器人业务尚处导入期。2.奥海科技机器人电源+快充龙头，人形机器人电源送样优必选，消费电子快充市占18%，但消费电子需求疲软，机器人认证周期长。五、电力：绿电+算力“双刚需”围绕绿电、数据中心能源，世茂能源四板领涨，核心看绿电溢价+算力配套：1.世茂能源生物质发电+光伏，为长三角智算中心供能，中报净利润增90%，但补贴退坡，客户集中。2.华光环能垃圾发电+光伏+数据中心，PUE1.15，国企改革+资产注入预期，但垃圾发电产能饱和，数据中心竞争激烈。3.晶科科技光伏为京津冀智算中心供绿电，签20年购电协议，中报净利润增40%，但补贴拖欠超10亿，客户仅2家。六、有色金属：战略资源“硬通货”聚焦小金属+中报预增，章源钨业领涨，核心看资源自给+军工/新能源需求：1.章源钨业钨丝市占40%，供货航发集团，中报净利润增85%，拟投建半导体钨丝，但钨价波动大，半导体认证需3年+。2.五矿发展央企+小金属贸易，中报预增75%，与宁德时代合作锑电池，but贸易毛利率仅3%，加工产能闲置。3.鹏欣资源非洲铜钴+澳洲锌矿，中报净利润增65%，服务新能源车，but海外矿企政治风险，冶炼成本高。七、新疆：基建+国企“强催化”围绕中吉乌铁路、水泥/民爆，天山股份领涨，核心看区域垄断+政策红利：1.天山股份新疆水泥龙头，中吉乌铁路供应商，中报净利润增55%，但基建投资降10%，水泥产能过剩。2.青松建化南疆水泥龙头，签30亿铁路框架协议，but南疆市场小，订单交付周期长。3.雪峰科技新疆民爆龙头，铁路隧道爆破独家供应商，中报净利润增65%，but民爆产能过剩，电子雷管毛利率降。八、军工：科技+资产“双突围”聚焦航空部件、先进材料、光刻装备，成飞集成三板领涨，核心看硬核技术+证券化：1.成飞集成成飞集团旗下，歼-20结构件核心供应商，布局无人机总装，中报净利润增120%，但军品订单波动大，无人机业务亏损。2.航天南湖相控阵雷达市占15%，切入车载毫米波雷达，中报净利润增95%，but军品回款慢，车载雷达竞争激烈。3.道恩股份国产PEEK龙头，供航空发动机/导弹材料，中报净利润增55%，butPEEK进口替代慢，新能源车材料毛利率低。本文涉及资讯、数据等内容来自网络公共信息，仅供参考，不构成投资建议！
